Erster Konferenztag: 8. Juni 2010

Was sind die wichtigsten Megatrends für die neue Dekade?

• Die Verschiebung der weltwirtschaftlichen Gewichte in Richtung Schwellenländer ist unaufhaltsam.
• Die Alterung der Weltbevölkerung hat weitreichende wirtschaftliche Auswirkungen und ist ein wesentlicher Treiber der Innovation.
• Technologische Innovationen zum Klimaschutz bei wachsendem Wohlstand in der Welt: Deutschland in der Vorreiterrolle?
• Megatrends bieten Marktchancen, bergen aber auch politische und gesellschaftliche Risiken für Investoren

Prof. Dr. Michael Heise, Allianz Group, München

Podiumsdiskussion:
Konjunktur, Wertpapiermärkte und Inflation in der neuen Dekade

• "Auf" ohne "Schwung": Wie nachhaltig ist die Konjunkturerholung?
• Wie soll die Geldpolitik auf Kursblasen an den Finanzmärkten reagieren?
• Deflation oder Inflation - was ist das größere Risiko?
• Droht uns der Staatsbankrott?

Joachim Fels, Morgan Stanley, London
Prof. Dr. Hartwig Webersinke, Fachhochschule Aschaffenburg

Case closed: What works in the Stock Market?

• What single factor accounts for 50% of the day-to-day returns to the S&P 500?
• The characteristics of high and low expected return stocks
• Conclusive evidence that the U.S. stock market is highly inefficient
• Time for a major paradigm-shift in financial economics

Prof. Emeritus Robert A. Haugen, Ph.D., Haugen Custom Financial Systems, Durango, U.S.A.

Herausforderungen für Quant-Manager in kritischen Marktphasen

• This time it's different - Das kritische Umfeld für Quants seit August 2007
• Funktionieren Quant-Ansätze in allen Marktphasen?
• Wie geht man mit Strukturbrüchen in der Modellierung um?
• Indikatoren, Modelle, Strategien – wie lässt sich Alpha erzielen?
• Lessons learned - zukünftige Entwicklungen in der Modellierung

Bernhard Langer, Invesco Asset Management, Frankfurt am Main

Dynamische Steuerung risikooptimierter Portfolios

• Absolute Return: Definition, Eigenschaften und systematischer Analyserahmen
• Risikoarme Basisstrukturen via Minimum Varianz Portfolio oder Maximum Diversified Portfolio
• Absolute Return via Overlay mit harter oder weicher Wertuntergrenze: Was Investoren wirklich wollen
• Dynamik im Underlying und im Overlay: Integriertes Risikomanagement via Dynamic Value at Risk Control
• Simulation und Backtestergebnisse: Wie kann es funktionieren und wie hat es tatsächlich funktioniert?
• Operative Implementierungsaspekte: Welche Assetklassen sind (un-) geeignet und welche Stellschrauben sind wie zu setzen?

Prof. Dr. Thomas Zimmerer, alpha portfolio advisors GmbH, Bad Soden/Ts.

Was taugen Risikokennzahlen wirklich?

• Welchen Anforderungen müssen Risikokennzahlen genügen?
• Wie schlecht ist die Varianz wirklich?
• Ist der „Conditional Value at Risk“ der Heilsbringer?
• Was sagen asymmetrische Risiko-Maße über deren Benutzer?
• Wie kann man Risikokennzahlen überlisten?

Prof. Dr. Bernhard Scherer, EDHEC Business School, London

Podiumsdiskussion:
Risikomanagement 2.0: Was sind die Lehren aus der Krise?

• Welche Bedeutung haben Long Only-Aktienmandate für einen institutionellen Anleger in der Zukunft?
• Werden Benchmark-Mandate durch Absolute Return-Mandate abgelöst?
• Werden Wertsicherungskonzepte künftig weiter an Bedeutung gewinnen?
• Ist ein Overlay Management künftig Kür oder Pflicht?
• Wie werden Liquiditätsrisiken im Rahmen der Asset Allocation adressiert?

Dr. Peter Andres, Signal Iduna Asset Management, Hamburg
Rainer Jakubowski, BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a. G., Berlin
Ulrich Lingner, VersAM Versicherungs-Assetmanagement GmbH, Münster