Zweiter Konferenztag: 4. Juni 2008

Fachliche Moderation:
Dr. Christoph Kesy, E.ON, Düsseldorf

8:00 Uhr	Empfang mit Kaffee und Tee
8:40 Uhr	Empfang der Teilnehmer durch den Vorsitzenden
	Block 4: Aktien-Portfoliomanagement
8:45 Uhr	Podiumsdiskussion: Shareholder Activism: Lassen sich Aktienrenditen nachhaltig steigern? Dr. Stephan Howaldt, Hermes Focus Asset Management Europe, London, U.K. Henning Gebhardt, DWS, Frankfurt am Main Robert Köhler, SGL Carbon, Wiesbaden
9:55 Uhr	Die 10 größten Fehler im Umgang mit Brokern Ihr Broker - Dienstleister oder Konkurrent? Welche Interessenskonflikte haben die Investmentbanken? 10 Wege eines Sell Side Händlers, sich an der Kundenorder zu bereichern Warum haben die Regulatoren noch nicht reagiert? Maßnahmen, um zukünftig nicht mehr benachteiligt zu werden Hans-Olov Bornemann, SEB Asset Management, Stockholm, Schweden
10:45 Uhr	Erfrischungspause mit Kaffee und Tee
	Block 5: Neue Ideen aus der Kapitalmarktforschung
11:15 Uhr	Persönliche Netzwerke und die Rendite von Investmentfonds Spielen soziale Verbindungen im Rahmen des aktiven Managements eine Rolle? Woher erhalten wir Informationen über soziale Netzwerke? Die Aggressivität der Wetten: Spielt das Netzwerk des Fondsmanagers eine Rolle? Abnormale „Stock Picking“-Kompetenz in Bezug auf Gesellschaften, die von Kommilitonen von Fondsmanagern geleitet werden Ist es möglich diese abnormalen Renditen in einem gut diversifizierten Portfolio zu replizieren? Prof. Andrea Frazzini, Ph.D., University of Chicago, U.S.A.
12:30 Uhr	Mittagessen
14:00 Uhr	Der Einfluss von M&A-Aktivität auf Aktienrenditen Wie beeinflusst M&A-Aktivität Aktienrenditen? Können kurzfristige Kursreaktionen auf M&A-Ankündigungen vorhergesagt werden? Lässt sich die Vorhersagbarkeit kurzfristiger Effekte auf Industrieebene gewinnbringend nutzen? Werden die Informationen über die M&A-Aktivität in den Kursen von Wettbewerbern richtig verarbeitet? Kann die verzögerte Informationsverarbeitung bei Wettbewerbern ausgenutzt werden? Prof. Dr. Lutz Johanning, WHU, Vallendar
15:00 Uhr	Erfrischungspause mit Kaffee und Tee
	Block 6: Konzeptionelle Fragestellungen des Asset Managements
15:30 Uhr	Hedge Fund-Replikation: Bekommen Sie das Alpha umsonst? Wann wird aus Alpha alternatives Beta? Wieso sollten Sie Betas von einem Hedge Fund kaufen wollen? Wie funktioniert die Replizierung von Hedge Funds? Wieso verschwindet das Alpha bei Hedge Funds? Warum können die interessantesten Hedge Funds nicht repliziert werden? Prof. Dr. Stan Beckers, Ph.D., Barclays Global Investors, London, U.K.
16:20 Uhr	Alpha Porting: Herausforderungen und praktische Fallstricke Welche neuen Möglichkeiten bietet ein Alpha Porting? Wie lassen sich stabile Alphas identifizieren? Was bringt eine Nutzung verschiedener Alpha-Quellen? Lässt sich die Information Ratio durch ein aktives Manager-Timing verbessern? Chancen und Grenzen von Portable Alpha Dr. Thorsten Neumann, Union Investment Institutional, Frankfurt am Main
17:00 Uhr	Ende des zweiten Konferenztages

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